Harvard Business School Online

Online-Kurs Strategische Finanzanalyse

Wer wird davon profitieren

Leitende Angestellte und Berater

Nutzen Sie Finanztools und -kennzahlen zur Unterstützung strategischer Entscheidungen und zur Steigerung der Geschäftsleistung.

Analysten

Nutzen Sie Finanzberichte und Rahmenbedingungen, um die Strategieumsetzung zu beurteilen und die Leistung von Organisationen zu vergleichen.

Angehende Finanzfachleute

Prognostizieren Sie den finanziellen Erfolg auf kurze und lange Sicht und erkennen Sie, wie sich die Buchhaltungs- und Finanzrichtlinien von Unternehmen auf die Leistung auswirken.

Modul 1

Strategische Leistungstreiber identifizieren

Erklären Sie die Beziehung zwischen Strategie und Finanzberichterstattung und analysieren Sie, wie die Buchhaltung die strategischen Entscheidungen eines Unternehmens erfasst.

Konzepte:

• Einführung in die strategische Finanzanalyse
• Abbildung der Strategie in Finanzberichten mithilfe von Netflix

Empfohlene Übung

• Stellen Sie die Zusammenhänge zwischen strategischen Entscheidungen und Auswirkungen auf Finanzkennzahlen dar, einschließlich Amortisierungsänderungen und Kapitalinvestitionen.

Modul 2

Bewertung der Strategieumsetzung

Nutzen Sie die Analyse von Finanzkennzahlen, um die Treiber der Unternehmensrentabilität zu identifizieren und die Unternehmensleistung zu vergleichen.

Konzepte:

• Einführung in die Bewertung der Strategieumsetzung
• Treiber der Profitabilität: Traditionelles DuPont
• Treiber der Profitabilität: Modifizierter DuPont
• Berücksichtigung erwarteter strategischer Änderungen im Jahresabschluss

Empfohlene Übung

• Führen Sie eine Kennzahlenanalyse durch, um die Leistung mehrerer Unternehmen zu vergleichen

Modul 3

Einführung in die Prognose

Formulieren Sie den Prognoseprozess in einzelne Schritte und prognostizieren Sie die Unternehmensleistung auf der Grundlage verkürzter Bilanzen.

Konzepte:

• Rolle der Prognosen
• Prognose der Unternehmensleistung
• Durchführung von Bilanzprognosen

Empfohlene Übung

• Führen Sie eine schrittweise Bilanzprognose mit modifizierten DuPont-Kennzahlen durch

Modul 4

Bewertung

Bewerten Sie die Vor- und Nachteile verschiedener Bewertungsmethoden, untersuchen Sie, wie diese bei Investitionen angewendet werden können, und wenden Sie Bewertungstheorien und -techniken auf die Bewertung börsennotierter Unternehmen an.

Konzepte:

• Einführung in die Unternehmensbewertung
• Bewertungsmechanismen: Teil I
• Bewertungsmechanismen: Teil II
• Analyse der Bewertung

Empfohlene Übung

• Führen Sie Bewertungsübungen mit verschiedenen Methoden durch, einschließlich abnormaler Erträge und diskontierter Cashflows
• Verwenden Sie die geschätzte Bewertung, um eine optimale Anlagestrategie zu bestimmen

Modul 5

Fusionen und Übernahmen

Identifizieren Sie potenzielle Synergien durch Fusionen und Übernahmen (M&A) und Unternehmen mit mehreren Einheiten, analysieren Sie den strategischen Wert potenzieller M&A-Chancen und erfahren Sie, wie Sie die Bewertung im M&A-Prozess anwenden.

Konzepte:

• Einführung in Fusionen und Übernahmen
• Eine Fusions- und Übernahmestrategie verfolgen
• Bewertung eines Ziels
• Den Deal abschließen

Empfohlene Übung

• Wertsynergien in einem M&A-Szenario
• Führen Sie eine eigenständige Bewertungsanalyse und eine Bewertungsanalyse mit Synergien durch

Modul 6

Anwendung strategischer Finanzanalyse und -bewertung

Erkunden Sie die Motivationen und den Wert, der durch Unternehmensumwandlungen und Ausgliederungen entsteht, identifizieren Sie Ausgliederungsstrategien und erhalten Sie Einblicke in die Verwaltung der Beziehungen von CEOs und Finanzvorständen zu Investoren und der Finanzgemeinschaft.

Konzepte:

• Geschäftstransformation durch Desinvestition
• Auswirkungen der Transformation auf die Marktwahrnehmung
• Was ist im Preis enthalten?

Empfohlene Übung

• Führen Sie eine Sum-of-the-Parts-Analyse durch, um die Rentabilität einer Unternehmensausgliederung zu verstehen
• Analysieren Sie die Annahmen, die Änderungen des Aktienkurses eines Unternehmens rechtfertigen